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流动性管理系列之四:国际性商业银行流动性风险应急计划

2018-01-26 14:34:32

标签:商业银行流动性风险  分类:

  2017年12月6日,银监会发布了《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》(以下简称《流动性办法》),修订后的《流动性办法》共4章73条,7个附件。第一章“总则”主要明确了《流动性办法》的适用范围、流动性风险的定义以及对流动性风险管理和监管的总体要求。第二章“流动性风险管理”提出了银行流动性风险管理体系的整体框架和定性要求。第三章“流动性风险监管”规定了各项流动性风险监管指标,提出了多维度的流动性风险监测工具,规定了流动性风险监管方法和措施。第四章“附则”明确了《流动性办法》的实施时间、参照执行的机构范围,以及流动性覆盖率、流动性匹配率和优质流动性资产充足率的过渡期安排等。《流动性办法》的7个附件具体说明了流动性风险管理重点环节的技术细节,以及定量指标的计量标准。修订后的《流动性办法》自2018年3月1日起施行。

  根据《流动性办法》第三十条的规定:商业银行要制定流动性风险应急计划,并明确该计划应当符合的要求包括:“(一)设定触发应急计划的各种情景。(二)列明应急资金来源,合理估计可能的筹资规模和所需时间,充分考虑跨境、跨机构的流动性转移限制,确保应急资金来源的可靠性和充分性。(三)规定应急程序和措施,至少包括资产方应急措施、负债方应急措施、加强内外部沟通和其他减少因信息不对称而给商业银行带来不利影响的措施。(四)明确董事会、高级管理层及各部门实施应急程序和措施的权限与职责。(五)区分法人和集团层面应急计划,并视需要针对重要币种和境外主要业务区域制定专门的应急计划。对于存在流动性转移限制的分支机构或附属机构,应当制定专门的应急计划。“与此同时,《流动性办法》在其附件一的第三点也提供了:流动性风险应急计划的参考内容:“(一)触发应急计划的情景,包括但不限于:1.流动性临时中断,如电子支付系统突然出现运作故障或者其他紧急情况。2.信用评级大幅下调或出现重大声誉风险。3.交易对手大幅减少融资金额或主要交易对手违约或破产。4.特定的流动性风险内部监测指标达到触发值。5.本机构发生挤兑事件。6.母公司或集团内其他机构出现流动性危机并可能导致流动性风险传染。7.市场大幅震荡,流动性枯竭。(二)应急措施1.资产方应急措施包括但不限于:变现货币市场资产,出售原定持有到期的证券,出售长期资产、固定资产或某些业务条线(机构)等。2.负债方应急措施包括但不限于:从货币市场融资,寻求中央银行融资便利等。3.应当在考虑法律、监管、操作和时差限制等因素的影响下评估集团内跨机构和跨境流动性转移的可能性。(三)危机期间内外部信息沟通和报告1.危机处理小组的构成、职责分工和联系方式。2.相应的制度和系统支持,确保董事会、高级管理层及时收到相关报告,了解银行流动性风险的严重程度。3.银行高级管理层、负责流动性风险管理的部门、其他相关部门以及员工之间的信息沟通。4.危机处理小组与外界,包括政府部门、监管机构、分析师、投资者、中介机构、媒体、主要客户和其他利益相关者的沟通。”

  以美国的商业银行为例,银行须专门制定和执行与银监会上述要求的《流动性风险应急计划》相类似的《应急资金计划(Contingency Funding Plan)》 (简称:“CFP”)。该计划包括:政策、程序、内部职责分工、预测报告(projection reports)和用以确保银行在各种不同情景或意外事件(contingent event)下仍能有足够的流动性支持正常业务开展的行动计划,避免在遇到危机时出现混乱或内部欠缺事先预设好的清晰职责分工和行动方案。

  根据摩根大通银行集团公开披露的信息,该行的CFP由其资产负债委员会审查后报请董事会政策委员会审批核准后执行。该CFP包含了让银行安然度过流动性压力事件全过程的管理程序和行动计划。在CFP之内,加入了由其总行流动性风险监察部(Liquidity Risk Oversight Group)设定的流动性限额和相关监察流动性状况的指标。该行会对这些与流动性相关的限额和指标进行持续连贯监控与审查以便及早预见和发现潜在的流动性风险和对其流动性状况构成波动影响的各种因素。该行的CFP的其中一个重要组成部分是在CFP里清晰列出该行在遇到流动性压力事件时,可以动用的替代应急流动性来源。

  CFP的制定目的通常包括以下四方面:

  1) 为银行有效应对其所面对的不同的和程度持续提升的流动性压力的制定相应的计划安排;

  2) 明确管理职责和分工、危机沟通方法和渠道以及报告要求;

  3) 事先确定在遇到不同和程度持续提升不利流动性情景下,银行可利用的应急流动性来源“菜单”;

  4) 勾画出银行为确保以尽可能低的成本和尽可能短的中断时间获得足够的流动性来源和资金满足偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求所须采取的行动步骤安排。

  意外事件的发生既可是源自非预期的环境,也可以源自持续恶化的业务条件。这两方面带来的影响均会增加银行无法获得足够资金满足流动性需要的风险。这些条件变化可以是由与有关银行相关特定事件引起,或由外部事件引起。前者通常是由有关银行自身业务活动所触发的独特的信用、市场、操作或策略风险所引致。这些风险的发生可能是因有关银行无法为资产增长提供资金和无法归还到期负债和无法为到期负债安排续期、有关银行的客户行使其选择权提前支取存款或动用银行原有对其的表外授信承诺、以及其他不可预见的事件等引起。后者可以是金融市场事件引发的连锁性系统性影响,例如,证券价格波动、经济条件变化或金融市场紊乱等。

  意外流动性事件涵盖从正常业务环境下的高可能性(多发)和低影响事件,到低可能性(少发)但高影响的事件。这些事件既可以是给有关银行带来即时和短暂流动性压力的事件;也可以是长期或随时间推延而增加的对有关银行流动性构成长期和持续影响的事件。正确判断有关压力事件对有关银行构成影响的时效长短是有关银行制定其应急计划的主要考虑因素。

  管理完善的银行会把高可能性和低影响的流动性风险内嵌和整合到其日常资金来源和运用管理工作中。银行通常可以通过按在正常业务环境下预测现金流可能变动的范围与幅度,安排足够的流动性准备和其他筹集额外资金的安排进行管理。CFP主要是要针对低可能性但高影响的事件来制定,有关计划主要针对严重的和负面影响时效长的流动性事件。为此,CFP须收到的管理成效包括:

  1) 辨别貌似真实的压力事件;

  2) 按压力事件可能构成不同影响严重程度评估压力事件;

  3) 对压力事件下的资金需要作出量化评估;

  4) 设定在遇到压力事件时须遵循的管理程序、报告和对内及对外沟通的各项既定安排。

  在CFP之内,银行管理层须辨别和判断对本行满足短期(如:当天、一天、一周、一月) 和对本行长期营运和策略资金需要构成威胁的压力事件。这些事件包括哪些因资产负债表构成成分而对银行流动性、盈利或资本构成重大负面影响的事件。其中,可能包括以下事件:

  1) 信贷资产质量恶化;

  2) 有关银行自身的信用评级被公共评级机构调降;

  3) 传媒负面报道;

  4) 声誉风险趋高;

  5) 客户关系和客户印象发生实质性负面变化;

  6) 公共评级机构对有关银行的高级和短期债的信用评级实际或预期的下调;

  7) 因有关银行的财务状况恶化而可能影响到其进入不同的资金和资本市场、筹措批发性资金或向央行融资;

  8) 用潜在波动性较大的资金来源支持快速资产增长;

  9) 外部事件如自然灾害和有关银行赖以获取资金的市场停摆。

  制定CFP时所依据的预设的情景应勾划出在遇到流动性危机时可能出现的各种不同压力严重程度。所涉及的事件、所处阶段和严重程度应与有关银行的特定的资金来源结构所匹配。

  CFP的关键要素包括:量化预测和评估预期现金流和有关银行在遇到压力事件时有能筹集到填补资金缺口的能力大少。有关银行须预设其将在遇到压力事件时会采取的一系列行动举措及各种行动举措之间的先后次序。在评估一个潜在压力事件时,有关银行须同时评估潜在资金流失和在压力事件演变的不同阶段资金流错配的演变情况。因为,随着压力事件推延和恶化,有关银行应假设原有的资金来源会因此萎缩或筹集资金成本会因此上涨到难以接受的水平。评估时须基于资金提供者的行为规律真实估计和所需提供质押品预期而作出,且须把表内和表外业务实质性现金流计算在内。

  考虑到一个高发可能性的流动性压力的存在,会在某一重大事件发生时从一个资金来源扩散至另一资金来源,有关银行应事先确定流动性的替代来源并确保届时能从备用资金源获取所需资金。为此,有关银行须事先作出计划安排,以确保这些资金来源届时真的可以动用。例如,若有关银行拟通过资产证券化作为备用资金来源,该行所作的事先计划安排则须包括评估市场深度、市场容纳量和有关流动性危机是由一个更广泛性的市场压力事件触发而非个别单一事件触发所造成不同严重程度的影响。

  CFP里应明确组建一个可靠的危机管理团队及团队内的管理结构以及在遇到预估的不同压力程度时须采取的相应行动计划。该等CFP也应与其他应急计划行动如“业务持续计划”相衔接和整合。该危机管理团队应与董事会、高级管理层和其他利益相关方保持密切的相互沟通。通过这样密切沟通,有助于持续优化和提升有关CFP的有效性,确保在CFP之内所作的业务决策是经内部协调后作出,并最终可以降低对有关银行流动性状况的负面影响。作为有效危机管理的一个核心组成,有关银行要强化流动性报告工作,除增加常规流动性报告外,还要增加一些额外的在一般情况下没有的流动性报告。在危机期间的流动性报告通常包括但不限于以下报告类型:

  1) 无保障存款客户关系的比例水平和变化趋势;

  2) 现金流预测和资金流失报告;

  3) 流动性限额执行情况及其与既定标尺比较报告;

  4) 按资金类别口径所作的各类资金筹集量报告;

  5) 大额存款证提前支取和赎回情况报告;

  6) 资金来源集中度报告;

  7) 增加流动性的替代资金来源报告(包括备用应急流动性来源报告);

  8) 库存现金管理报告;

  9) 日中结算和清算活动报告;

  10) 当日透支报告;

  11) 电汇业务量报告;

  12) 与本行获取资金相关的市场的稳定性、价格和市场活动表现的相关信息和报告。

  为确保有效和及时执行和实施CFP,有关银行会建立一个在危机发生前能有效辨别潜在流动性事件的工作程序和工作机制。在这样的工作程序和机制里,有关银行通常会在其正常流动性报告程序里内嵌早期预警指标和流动性事件触发点,便于CFP危机管理团队进行及时连贯一致的持续监控。当然,这里所指的早期预警指标和流动性事件触发点会因不同银行特定的流动性风险概貌而异。及早发现潜在问题可为有关银行争取更多的时间和主动作为的选项,好让有关银行在有关危机事件一旦真的发生时能应付自如。常见的流动性危机早期预警信号包括:

  1) 用波动性大的负债支持快速资产增长;

  2) 传统的资金提供者不愿意继续按历史水平继续提供资金(如:缩减资金提供规模或提高资金提供的价格等);

  3) 公共评级机构把有关银行列入负面观察名单为评级下调作准备;

  4) 监管机构可能对有关银行采取正式或非正式对监管措施(如:监管机构拟下调其对有关银行评估评级或作某方面对监管行政处罚等);

  5) 有关银行自身资产质量急剧恶化;

  6) 有关银行已发行的高级和次级债的二级市场价格息差拉宽、信用违约掉期二级市场价格上升和股票价格持续下跌;

  7) 公开的渠道有涉及有关银行信用度和声誉方面的负面消息;

  8) 有关银行在试图进入长期债务市场融资时遇到困难;

  9) 同业金融机构、信托经理人、资金交易商、公共事业机构和信用度敏感的基金不愿意继续存放资金或拆借资金;

  10) 客户与有关银行的职员查询市场上涉及对有关银行有负面影响的传闻或关注点;

  11) 有关银行从原有稳定的市场筹集资金时筹资成本持续增加;

  12) 大额存款证提前赎回的情况明显增加;

  13) 交易对手不愿意继续与有关银行做表外业务或突然提出要增加质押的比例的要求;

  14) 市场对有关银行原本计划出售某些资产不愿意承接;

  15) 交易对手突然取消原先给有关银行核定的授信额度(如资金拆借额度);

  16) 有关银行原有已发行的债务工具和资产证券化文件里的某些提前赎回的触发条件临近触发临界点;

  事实上, 作为银行日常业务营运管理和流动性管理及其早期风险预警体系的一个核心组成部分,有关银行均会在基层业务单位和总行层面分别建立和维持零售和批发资金来源的报告和监控工作程序和机制。以某美资银行为例,该行在基层业务单位建立维护一个“核心存款人(Core Depositors)”的报告和监控制度,据以持续连贯一致地监控核心存款变化情况。与此同时,该行在总行层级(司库)建立和维持一个能收集和监控与本行批发性资金来源有关的各种信息,包括本行已发行债务工具由谁持有、谁在二级市场卖出和买入本行已发行债务工具、价格或息差变化情况、本行的信用违约掉期价格变动情况、公共评级机构对本行的持续评估分析情况等。上述信息的收集、分析和利用不但对有关银行在正常营运过程中有重要的决策支持作用,对有关银行在流动性风险应急管理方面也有不可或缺的关键作用。

  概括而言,一个管理良好的商业银行,其流动性风险应急计划必须建基于其原由流动性管理组织架构和管理体系之上,并包含三大核心构成部分。其一,建立和维护常设的危机管理团队并持续依据CFP所预设的危机管理计划进行演练和为CFP持续修订完善提供反馈信息;其二,在CFP里预设遇危机时应采取措施与步骤; 其三,在CFP里预设的管理结构与程序,包括:(1)收集相关信息、(2)评估对策洽当性、(3)协调采取适当行动;其三,建立和维护敏感的流动性风险早期预警预警系统和报告制度与机制;其四,流动性危机管理行动,包括:(1)损害评估和确认(Damage Assessment & Conferral)、(2)信息收集(Information Gathering)、(3)特定管理回应(Specific Management Response)、(4)推延流动性恶化发生时间 。

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在全球领先的国际性商业银行、投资银行、基金公司、投资管理公司及评级机构任职超过三十年,积累了相当丰富的各类型大型金融机构的运营和管理实务经验。 现职金融机构管理咨询顾问,专职为大中华区各类型金融机构提供范围广泛的管理咨询顾问服务。因长期为中国各类型金融机构提供咨询顾问服务,对中国市场和中国金融机构颇为了解,并常常能针对中国金融机构的日常营运管理过程中遇到的各类操作实务问题,从国际视野的角度提出其全面和独到的见解及较具操作可行性的解决方案。 除具丰富国际性金融机构管理实务经验外,陈先生也善于相关实务研究工作,出版了《“入世”中国银行业面临的挑战与对策》(ISBN 7-5049-2312-5.1899)等专著。长期为大中华地区各类型金融机构提供包括:业务营运管理、风险管理和内部控制、市场营销及绩效考核等专题的操作实务培训。 邮箱:sunnychanshunyan@sina.com

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